[ad_1]
أمرت محكمة في هونج كونج يوم الاثنين بتصفية شركة تشاينا إيفرجراند، أكبر شركة عقارية مثقلة بالديون في العالم، في خطوة من المرجح أن يكون لها تأثير على الأسواق المالية المنهارة في الصين مع سعي صناع السياسات لاحتواء أزمة متفاقمة.
وجاء هذا الأمر في أعقاب محاولة فاشلة لإعادة هيكلة 300 مليار دولار تدين بها شركة العقارات العملاقة للبنوك وحاملي السندات، الأمر الذي أثار المخاوف بشأن عبء الديون المتزايد على الصين.
وقالت القاضية ليندا تشان يوم الاثنين إنه كان من المناسب للمحكمة أن تأمر إيفرجراند بإنهاء أعمالها بالنظر إلى “عدم إحراز تقدم من جانب الشركة في طرح اقتراح إعادة هيكلة قابل للتطبيق” بالإضافة إلى إفلاس إيفرجراند.
وقالت تشان التي ستقدم لها الأسباب التفصيلية في وقت لاحق يوم الاثنين “حان الوقت للمحكمة أن تقول كفى”.
تعد مجموعة China Evergrande Group واحدة من أكبر سلسلة شركات التطوير الصينية التي انهارت منذ عام 2020 تحت ضغط رسمي لكبح جماح الديون المتزايدة التي يعتبرها الحزب الشيوعي الحاكم تهديدًا للنمو الاقتصادي المتباطئ في الصين.
لكن الحملة على الاقتراض الزائد دفعت صناعة العقارات إلى الأزمة، مما جعلها عبئا على الاقتصاد، حيث واجه العشرات من المطورين الآخرين مشاكل، وامتدت مآزقهم عبر الأنظمة المالية داخل الصين وخارجها.
واهتزت الأسواق المالية العالمية في وقت سابق بسبب المخاوف من أن تؤدي تصفية إيفرجراند إلى حدوث صدمة عالمية. لكن المنظمين الصينيين قالوا إن المخاطر يمكن احتواؤها. فقط بضعة مليارات من الدولارات من ديون إيفرجراند كانت مستحقة لدائنين أجانب.
ويمهد القرار الطريق لما يتوقع أن يكون عملية طويلة ومعقدة ولها اعتبارات سياسية محتملة، نظرا لتعدد السلطات المعنية. وسيركز المستثمرون في الخارج على كيفية تعامل السلطات الصينية مع الدائنين الأجانب عندما تفشل شركة ما.
ومن غير الواضح كيف سيؤثر أمر التصفية على النظام المالي في الصين.
وقال جاري نج، كبير الاقتصاديين في ناتيكسيس: “إنها ليست النهاية، بل بداية عملية التصفية الطويلة، الأمر الذي سيجعل العمليات اليومية لشركة إيفرجراند أكثر صعوبة”.
“نظرًا لأن معظم أصول Evergrande موجودة في البر الرئيسي للصين، فإن هناك شكوكًا حول كيفية قيام الدائنين بالاستيلاء على الأصول ورتبة السداد لحاملي السندات في الخارج، ويمكن أن يكون الوضع أسوأ بالنسبة للمساهمين.”
وانخفضت أسهم Evergrande المتداولة في هونج كونج بنسبة 21٪ تقريبًا في وقت مبكر من يوم الاثنين قبل تعليقها عن التداول. لكن مؤشر هانغ سنغ القياسي في هونغ كونغ ارتفع بنسبة 0.9% وشهد بعض مطوري العقارات مكاسب في أسعار أسهمهم.
وحققت شركة كانتري جاردن، وهي أكبر شركة تطوير عقاري في الصين، مكاسب في البداية بنحو 3% لكنها ظلت ثابتة. وارتفع سهم سوناك تشاينا هولدنجز 2.4%.
وانخفض مؤشر شنغهاي المركب بنسبة 0.9%، في حين انخفض مؤشر الأسهم A في شنتشن بأكثر من 2%.
وحصلت إيفرجراند على عفو من محكمة هونج كونج في ديسمبر/كانون الأول بعد أن قالت إنها تحاول “تحسين” خطة جديدة لإعادة هيكلة ديون تزيد قيمتها عن 300 مليار دولار من الالتزامات. ويمكنها استئناف الحكم.
وقال فيرغوس سورين، المحامي الذي يمثل مجموعة مخصصة من الدائنين، يوم الاثنين إنه لم يفاجأ بالنتيجة.
وقال: “لقد فشلت الشركة في التعامل معنا. كان هناك تاريخ من التواصل في اللحظة الأخيرة ولم يصل إلى أي مكان”.
وقال سورين إن فريقه عمل بحسن نية خلال المفاوضات. وقال إن إيفرجراند “لا يتحمل سوى اللوم على أنه انتهى”.
وقال القاضي تشان في بيانه إن إيفرجراند “لم يثبت أن هناك أي غرض مفيد للمحكمة لتأجيل الالتماس – لا يوجد اقتراح لإعادة الهيكلة، ناهيك عن اقتراح قابل للتطبيق يحظى بدعم الأغلبية المطلوبة من الدائنين”. تصريحات نشرت على الانترنت يوم الاثنين.
وانتقدت الشركة لأنها طرحت “أفكارًا عامة” فقط حول ما قد تكون أو لا تكون قادرة على طرحه في شكل اقتراح إعادة الهيكلة. وستكون مصالح الدائنين محمية بشكل أفضل إذا أنهت المحكمة قضية إيفرجراند. قال.
صرح شون سيو، الرئيس التنفيذي لشركة Evergrande، لمنفذ الأخبار الصيني 21Jingji أن الشركة تشعر “بالأسف الشديد” بشأن أمر التصفية. وشدد على أن الأمر يؤثر فقط على وحدة تشاينا إيفرجراند المدرجة في هونج كونج.
وأضاف أن الوحدات المحلية والخارجية للمجموعة هي كيانات قانونية مستقلة. وقال سيو إن Evergrande ستسعى جاهدة لمواصلة العمليات بسلاسة وتسليم العقارات للمشترين.
وأضاف: “إذا تأثرت هذه الإجراءات، سنظل نبذل قصارى جهدنا لضمان التقدم السلس لحل المخاطر والتخلص من الأصول، وسنظل نبذل كل جهد لدفع جميع الأعمال بشكل عادل ووفقًا للقانون”.
يبدو أن مقالة 21Jingji قد تم حذفها لفترة وجيزة بعد ظهر يوم الاثنين ولكن أعيد نشرها بعد ذلك بوقت قصير.
تخلفت شركة Evergrande لأول مرة عن الوفاء بالتزاماتها المالية في عام 2021، بعد ما يزيد قليلاً عن عام من قيام بكين بتضييق الخناق على الإقراض لمطوري العقارات في محاولة لتهدئة الفقاعة العقارية.
ومن غير الواضح أيضًا كيف سيؤثر أمر التصفية على عمليات Evergrande الواسعة في البر الرئيسي الصيني. باعتبارها مستعمرة بريطانية سابقة، تعمل هونغ كونغ في ظل نظام قانوني منفصل، على الرغم من تأثره المتزايد بالنظام الصيني الذي يحكمه الشيوعيون.
وفي بعض الحالات، اعترفت محاكم البر الرئيسي بأحكام الإفلاس في هونج كونج، لكن المحللين يقولون إن قضية إيفرجراند هي بمثابة حالة اختبار.
وكانت العقارات هي التي قادت الازدهار الاقتصادي في الصين، لكن المطورين اقترضوا بكثافة عندما حولوا المدن إلى غابات من الأبراج السكنية والمكاتب. وقد ساعد ذلك في دفع إجمالي ديون الشركات والحكومات والأسر إلى ما يعادل أكثر من 300% من الناتج الاقتصادي السنوي، وهو معدل مرتفع بشكل غير عادي بالنسبة لدولة متوسطة الدخل.
كما أثرت التداعيات الناجمة عن أزمة العقارات على صناعة الظل المصرفية في الصين ــ المؤسسات التي تقدم خدمات مالية أشبه بالبنوك ولكنها تعمل خارج نطاق القواعد التنظيمية المصرفية، مثل مجموعة تشونغزي للمؤسسات. وقالت شركة Zhongzhi، التي قدمت قروضاً كبيرة للمطورين، إنها مفلسة.
[ad_2]
Source link